Lunes, 13 de junio de 2005

Triple hora bruja (i)

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Se aproxima poco a poco el tercer viernes del mes de Junio y como es habitual se producirá el vencimiento de futuros y opciones de ‘casi todo’, tal y como se puede ver clicando en los enlaces al margen que muestran los calendarios de los diferentes mercados.

O, hablando más claramente, los contratos sobre los que hemos de operar los próximos tres meses serán los de vencimiento de Septiembre.

En el mercado Eurex las cuatro letras que marcan o identifican cada uno de los trimestres o vencimientos son; la H para Marzo, la M para Junio, la U para Septiembre, y la Z para el vencimiento de Diciembre.

Curiosamente en el caso de los bonos de Eurex (Bund, Bobl, Schatz y Buxl), el vencimiento también es trimestral pero se produce el día 8 de los meses 3, 6 ,9 y 12, es decir, los bonos de Junio ya no se negocian.

En el caso del Mercado de Chicago el vencimiento de ‘casi todo’ es trimestral y coincide con el de Eurex, es este viernes día 17, en el mercado CME mini las letras que identifican sobre que vencimientos estamos operando son las letras; C para Marzo, I para Junio, P para septiembre y T para Diciembre.

Y por último el Ibex, ay!... spain is different, nosotros somos más chulos que nadie y tenemos futuros con vencimiento mensual, el tercer viernes de cada mes.

Por eso se le llama triple hora bruja, porque a lo largo de la sesión y en diferentes momentos van venciendo los futuros y opciones de Eurex, Meff y Chicago.

Sin embargo, dicha afirmación no es del todo correcta en cuanto a volumen de contratación se refiere, en el caso de la zona euro si que es cierto que los futuros mantienen todo su volumen hasta el día de su vencimiento, aunque día a día el volumen en el vencimiento siguiente se va incrementando; pero en el caso de de Wall Street el grueso del mercado se pasa a operar al vencimiento siguiente una semana antes del vencimiento del contrato actual, quedando esta última semana con un volumen de contratación residual respecto al vencimiento siguiente, el mercado es soberano.

Un saludo.

Referencias

[...] hora bruja, y por lo tanto hay que irse olvidando ya de la Z5 e ir pensando en los niveles equivalentes del grafico Z5 en su correspondiente vencimiento H6 de Marzo de 2006. Espero que no se mueva mucho el mercado en lo que queda de sema [...]

Referencia de trackrecord el 14/12 a las 11:02

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